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    发布时间: 2020-09-16 11:21首页:供求财经网 > 理财投资 > 正文 阅读()

    招银理财首支纯权益产品来了!


    继光大理财之后,又一家银行理财子公司试水权益类产品。

    9月15日,招银理财首款纯权益类产品“沪港深精选周开1号”正式发售,起投金额100元,募集上限5亿元。发行对象包括个人投资者和作为家族信托、慈善信托管理人的机构投资者。该产品内部评级为PR5高风险,即最高风险等级,适合激进型投资者。

    费率远超其他理财子权益产品

    马不停蹄推出纯权益类产品的招银理财在收费上也毫不含糊。说明书显示,该产品收取1.5%的管理费,与股票型公募基金并无二致。不过,横向比较来看,仍高于其他银行理财子同类产品,例如此前收费最高的光大理财“阳光红卫生安全主题精选”管理费也仅为1%。

    值得一提的是,该产品投资门槛看似较低,但由于采取梯级收费,在募集期内,个人投资者若认购金额小于100万元,则需要支付高达1.2%的认购费,大于100万元则须支付1000元的认购费。而此前光大理财发行的两只权益类产品均不收取认购费。此外,0.08%的托管费也较光大理财高出0.03个百分点。

    强调“便宜买好公司“,抄底港股

    从产品名称不难看出,这是一款涉足港股的权益产品。招银理财表示,该产品权益类资产占比不低于80%且不超过95%,可投资港股通标的的股票、科创板、创业板、中小板以及股票型基金,不包括新三板,并积极参与打新、配股。

    面对银行客群,招银理财对该产品投资策略的介绍也颇为“简单粗暴”:“便宜买好公司”、“合理价格买入长期优质的公司”。招银理财表示,在严格控制风险的前提下,力争实现产品资产长期、持续、稳定的超额收益。

    该产品由招银理财权益投资部总经理朱红裕亲自挂帅。公开资料显示,朱红裕毕业于清华大学,具有15年权益研究与投资经验,历任银河基金、华安基金研究员,2010年开始担任国投瑞银公募基金基金经理,管理公募、专户产品,后奔私创立弘尚资产。

    已有的公开信息显示,朱红裕于2011-2013年在国投瑞银担任基金经理期间曾掌管4只公募基金,其中,任职期内表现最好的是国投瑞银瑞福分级,期间回报率44.51%,任职回报率最低的是国投瑞银瑞福进取,为-11.75%。

    朱红裕近期在接受媒体采访时坦言看好港股的投资机会,他表示,目前港股整体的估值比较低,但结构分化明显,存在很好的投资机会,往后看1-3年的话,港股机会略大于A股。

    在业绩基准方面,招银理财也选取了A股和港股两市最主流的指数:沪深300指数和恒生综指。具体业绩比较基准为“40%*沪深300指数收益率+40%恒生综合字数收益率+20%上证国债指数收益率”。

    如何减少净值波动成难题

    为控制净值波动,招银理财为该产品引入了股票对冲机制,具体表现为设计股指期货作为空头权限,在市场波动剧烈情况下择时,关键时刻进行看空做风险对冲。

    对此,一位量化私募交易员告诉本报记者,在实践中,受很多客观因素制约,股指期货对冲效果可能不是很明显。“如果该产品投了95%的权益资产,剩下只有5%的仓位投股指期货,可能无法覆盖现货权益头寸;此外,目前股指期货对冲品种只有中证500、沪深300和上证50股指期货三种,如果现货部分主要投资科创板、创业板,它们与这三种股指期货的相关性很低,对冲效果也不理想。”

    尽管招银理财将该产品评定为最高风险等级,相当于筛选出了风险承受度最高的投资人,但本质上,作为一只纯权益类产品,未来除了要面对市场不确定性带来的挑战之外,还要面对6个月锁定期之后,若净值表现不佳导致投资者的“用脚投票“。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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